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86歲老人每年走訪20多個國家、1200家公司,他說:投資中國股市將有巨大機會

最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-03-10 17:20:38 來源:七禾網

俄烏戰爭之下,全球股市受到沖擊。有著“新興市場投資教父”之稱的馬克·墨比爾斯(Mark Mobius)近期在接受電視采訪時表示,在地緣政治風險不斷升溫下,投資中國股市將有巨大的機會。未來俄羅斯經濟將加大與中國的貿易合作,而中國股市、黃金以及其他新興市場股票將是較為穩定的投資。


墨比爾斯表示,由于監管、房地產等因素,中國股市在過去一年里表現不佳。但是,隨著中國已開始穩增長,相信中國股市未來將大幅受益。他認為,中國股市的弱勢不會持續太久,而且市場有很大的機會。


墨比爾斯還在采訪中提到,雖然有很多人近日想抄底俄羅斯股票,但從短期來是不可取的,至少在一年內并不明智。歐美國家不斷加大對俄羅斯的制裁力度,沒有銀行愿意成為俄羅斯證券的托管人,這意味著投資者可能無法取回他們的錢。


馬克·墨比爾斯(Mark Mobius)

圖源:網絡


入選“全球十大頂尖基金經理人”


事實上,馬克·墨比爾斯一直看好中國股市,他1月初曾對媒體表示,中國股市2022年將會反彈,他偏好軟件、硬件、教育及消費股。


資料顯示,墨比爾斯曾在全球最大上市基金公司——富蘭克林鄧普頓基金公司擔任執行總裁,手中掌管著超過500億美元的資產。與巴菲特、彼得·林奇、索羅斯同列為《紐約時報》評選的“全球十大頂尖基金經理人”。全球50位最具影響力的人物之一,從事新興市場投資和研究40多年,被譽為“新興市場投資教父”。


1936年,墨比爾斯出生于紐約亨普斯特德,是德國和波多黎各混血。他在波士頓大學獲得傳播學學士和碩士后,又于1964年獲得麻省理工學院經濟學博士學位。他還曾就讀于威斯康星大學、新墨西哥大學和日本京都大學。


畢業后,喜歡日本文化的墨比爾斯,決定到日本定居,在日本國際協會專職研究西方品牌在日本的消費者心理和行為。1969年,墨比爾斯在香港設立了自己的顧問公司,為西方公司提供亞洲消費者調查服務。1973年完成了《與中國貿易》一書,成為西方人眼中的亞洲通。


1980年,墨比爾斯出售了顧問公司,任職于唯達高國際證券公司,開始研究香港,東南亞和臺灣的股票市場,這期間他撰寫了大量亞洲證券分析投資報告。墨比爾斯也因此被全球投資之父約翰·鄧普頓爵士看中,并于1987年加入鄧普頓團隊,成立了第一只上市新興市場基金。當時,該公司只有六個市場可以投資,主要分布在亞洲和墨西哥,之后開始一路高歌猛進。后來,除了香港辦事處,他們還在世界各地開設了14個辦事處,覆蓋亞洲、非洲、東歐以及拉丁美洲等區域,公司資產增加到600億美元。


2019年,墨比爾斯離開富蘭克林鄧普頓基金集團組建了新的團隊,致力于ESG加C類基金投資。


平均每年走訪20多個國家、1200家公司


墨比爾斯的投資傳奇,是用雙腳一步一步走出來的。他的投資范圍多達70個國家,平均每年要走訪20多個國家和1200家公司。在過去40年來,他每年幾乎都有超過200天的時間在世界各地尋找投資機會。


墨比爾斯稱,如果只看報告,沒有親自調研,根本不會發現某家公司已經出現大問題了。


“親自走訪”在墨比爾斯的投資中占比很大。在他看來,無論是一個國家、一座城市、一家企業、一間工廠,沒有持續成長的企圖心,就沒有值得投資的前提。


每次拜訪公司,墨比爾斯都會問一個問題:“這家公司的未來會怎么樣?你對這家公司未來五年的策略是什么?”


墨比爾斯表示,值得投資的公司,來自于值得投資的經營者。而一位好的經營者,總是非常清楚自己的經營策略,對于公司未來的面貌,也會有具體而清楚的想象。如果一家公司連自己的目標都不清楚,甚至不敢想象未來的樣貌,那么,他們多半也就沒有追求成長的勇氣和熱情,更別說是策略了。


近期,墨比爾斯在接受《紅周刊》的采訪時稱,2021年他去了埃及、去了阿曼,還去了土耳其和周邊的其他幾個國家。而亞洲之旅一直未能成行,因為絕大多數亞洲國家均因新冠疫情關閉國門。


他表示,多年來他一直不停地走訪,如果沒有新冠疫情造成的影響,他會繼續在很多國家旅居和走訪。他迫切希望回到亞洲,去印度尼西亞、新加坡、馬來西亞、泰國、越南,當然還有中國大陸、菲律賓、中國臺灣以及韓國,所有國家對他而言都至關重要。


墨比爾斯還稱,去年一年,在全球2000多只新興市場基金中,他們公司的基金業績表現很優秀,這主要得益于他們在中國臺灣、中國大陸和印度的投資。


觀察每個國家的基礎建設


對于一個國家的投資判斷,墨比爾斯從踏入國境的那一刻起,就打開了他的投資嗅覺。


墨比爾斯稱,從基礎建設能夠看出政府的企圖心,從人民的素質與心態,則能看出國家每一分子對于未來的態度。所以,隨時隨地都要仔細觀察。


墨比爾斯還舉例表示,當他走進機場的時候,除了機場的設備之外,他會特別留意海關的狀況,海關人員與外國人的爭吵是不是很頻繁、海關的英語程度夠不夠好,都是他的觀察重點。某種程度上,它反映了這個國家對外開放的狀況,能不能接受新的事物,對海外來的投資資金是否友善。走出機場之后,他會開始感受柏油路面是否平整、高速公路的設計是否完整流暢、交通狀況好不好。


關于基礎建設所帶來的投資機會,墨比爾斯認為,“民營化”是重點之一,國家的企業走向民營化,是政府決定走向成長的關鍵。例如他所持有最久的一只股票是墨西哥電信,在1990年民營化之前就已投資,持股至今已逾30年。


“翻車”經歷


穿越世界五大洲、三大洋,墨比爾斯用腳步丈量世界,也造就了自己的投資傳奇。當然,傳奇也有“翻車”的時候,在親自走訪的過程中,墨比爾斯也有受騙的經歷。


1995年左右,墨比爾斯投資了亞洲漿紙公司,在訪談的過程中,這家公司不斷強調自己具有永續經營理念,但后來這家公司爆發財務問題,用公司名義大量舉債,投入其它家族事業中。


由于發現太晚,墨比爾斯即使當機立斷清倉持股,但股價已經大跌,造成一定程度的基金虧損。


還有一次“翻車”經歷是投資巴西的一家家族企業,經過數度親自拜訪之后,他自信地認為公司的一切財務都已透明化,且事業經營良好。但后來才發現一般股東完全沒有分享到企業盈余,所有的獲利,最后都被五鬼搬運,落入家族股東的口袋。


墨比爾斯稱,這次投資對心理打擊很大,所幸當時他們已經懂得分散投資,損失仍在可控范圍內。


數度受騙之后,墨比爾斯決定,絕對不要輕易相信任何人,要從經驗當中修正自己的判斷準則。后來,在親自走訪的過程中,他觀察的重點包括公司員工的神情,他們是不是在忙碌之余也能保持快樂和滿足的心情。此外,總經理辦公室的設備、布置,能夠看出這位經營者掌控環境的能力。


投資法則


以上是墨比爾斯的個人經歷和投資逸事,下面我們再來看看他的投資法則和一些建議。


對中國這一代投資人的建議


在接受《紅周刊》的采訪時,墨比爾斯還給出了對中國這一代投資人的建議:


第一,做好自己的研究并深入調查你要投資的領域,不要片面輕信他人的建議。


第二,目光保持長遠,不要想著僅在一家公司投資一個星期、一個月、或者僅僅投資一年,至少要著眼于未來五年。


第三,要有耐心,不要想著一夜暴富,那樣您就可能走向投機,而投機往往意味著失敗。


在墨比爾斯看來,中國投資者種類眾多,有些只是在進行賭博和投機,有些則對市場有深思熟慮并進行了大量研究??偟膩碚f,他認為中國投資者正在獲得越來越詳盡的信息,并能夠以此做出更準確的投資決策。中國投資者逐漸了解到,投資需要有長遠的眼光,而不應僅僅局限于當前進行投機。當然不僅僅是中國,在世界各地的經濟市場,都會出現此類短期投機行為。最后會發現投機者目光短淺,而優秀的投資者則會著眼于長期發展。


15條投資法則


法則1:當每個人都想進場時,就是出場時點;當每個人都急著出場時,就是進場時點。


法則2:你最好的保護就是分散投資。


法則3:如果您想參與全球經濟最快速地區的獲利成長,就必須投資新興國家。


法則4:經營團隊的素質,是選股投資的最高標準。


法則5:用FELT選擇股票或股市投資。


法則6:所謂“危機(Crisis)”,就是人們開始覺醒的理由。


法則7:下跌的市場終究會回升,如果你有耐心,就不需要恐慌。


法則8:有時候你必須表現比大盤差,未來才能擊敗大盤。


法則9:以資產凈值(NAV)判斷是否值得投資。


法則10:先了解一國國家的證券交易所,否則不盲目投資。


法則11:一個國家的總體面常常與個別公司的未來成長性互相矛盾。


法則12:選擇投資標的時,如果只靠技術分析等的投資方法往往會誤判情勢,必須輔以實際的田野調查。


法則13:如果全世界的股市皆因為一個國家的短期因素而出現劇烈下跌,投資建議立刻從持有(hold)改為買進(buy)。


法則14:政治不確定性是進入一個市場的通行標志,不確定性會壓抑股價,但如果你相信你的基本分析,不確定性反而是你買進原本可能價格過高的大型藍籌股的好機會。


法則15:一旦當不確定成為確定,任何人皆可預測事件的后果時,先前的風險升水(risk premium)便會如輕煙一般立刻消失。


七禾研究中心綜合整理自網絡


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責任編輯:唐正璐

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