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單日暴漲110%,教科書級行情上演!“妖鎳”史詩級逼空后,交易被暫停!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-03-08 17:32:45 來源:七禾網 作者:七禾研究

“妖鎳之風”席卷市場!繼昨日一夜暴漲超70%后,倫鎳愈戰愈勇,今日盤中最高飆漲超110%,突破10萬美元關口,最高觸及101365美元/噸。之后,倫鎳價格雖有所回落,但漲幅仍接近60%。


倫鎳年內走勢


在海外市場的拉動下,國內滬鎳期貨已經連續兩日漲停,續創歷史新高。截至3月8日收盤,滬鎳主力合約漲15%,報228810元/噸。業內人士表示,如果今晚滬鎳期貨再次漲停,市場上爆倉的情況或會增加。


滬鎳主力合約年內走勢


傳中企遭國外期貨巨頭逼空


市場普遍認為,鎳價此輪大漲已經完全脫離基本面,更多是資金博弈的結果。與此同時,有關國內企業慘遭國外期貨巨頭逼空的消息也在市場上不脛而走。



據市場傳聞,瑞士嘉能可斯特拉塔大宗商品貿易商在鎳上面逼倉中國一家民營企業。倫敦金屬交易所數據顯示,截至2月9日,有一名“神秘”的鎳庫存持貨商已經持有至少倫敦金屬交易所一半的庫存。傳聞稱該民企為中國最大的民營鋼鐵企業,世界鎳王——青山控股集團。


事實上,早在今年2月14日,彭博社就報道過青山的空頭倉位,這意味著相關布局可能于2月中旬就已經開始布局,而俄烏戰爭的爆發則給了多頭進攻的絕佳時機。當時,彭博社援引的知情人士稱,青山控股自去年開始建立空頭頭寸,部分原因是該公司董事局都主席項光達想對沖產量增長,并認為鎳價的上漲勢頭會消退。青山在印尼的生產成本低于每噸10000美元,而LME的基準價格超過23000美元。


來源:彭博社


在本次俄鎳受限的機會下,超級資金乘機逼空青山,青山控股或面臨約80億美元的虧損。對于該傳聞,青山控股相關人士回應表示,正在整理相關資料和內容,屆時將會統一作公開回應,今天(3月8日)能不能回應,目前還不確定。嘉能可方面則稱傳聞“毫無依據”。


有業內人士認為,逼空是本次鎳價暴漲的重要原因,但這一行為的發起離不開全球鎳短缺這一基本邏輯。


俄烏沖突加劇鎳市供應擔憂


事實上,今年年初以來,鎳價就已經進入震蕩上漲通道,作為鎳期貨的交割品,純鎳庫存處于低位是拉動行情的主要原因。


資料顯示,當前全球鎳庫存已經下降至歷史低位水平。自去年4月以來,倫鎳庫存就從264606噸的高位一路去化,目前暫無反彈回升跡象,最新的庫存數據為76830噸,續刷兩年低位,區間降幅超過70%。而上期所庫存也已經降至0.54萬噸。


圖源:文華財經


需求方面,自去年開始,全球鎳需求就在動力電池的推動下出現明顯上升。據淡水河谷數據顯示,電動汽車領域,2030年用鎳需求有望超過89萬噸,激進估計有望達到170萬噸。放眼全產業,據有色金屬研究機構安泰科預計,2022年全球鎳需求將達到305萬噸,同比增速9.4%;我國鎳需求165.5萬噸,同比增速7.3%。


據世界金屬統計局的數據顯示,2021年全球鎳市場的供應短缺達14.43萬噸,而在2020年時鎳市場的供應還過剩8.4萬噸。這意味著,全球鎳需求正呈現出爆發式的增長。


而俄烏沖突的升級,則明顯加劇了市場對鎳市供應的擔憂。資料顯示,俄羅斯是鎳生產大國,俄羅斯鎳約占全球產量的11%,俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司是全球最大的鎳生產商。根據俄羅斯海關數據,2021年鎳出口約13.14萬噸。其中,出口至歐洲約5萬噸,約占俄鎳出口38%。隨著歐美國家對俄羅斯制裁的加碼,俄鎳的交易和運輸受到了較大的阻礙和延誤,這也將進一步加大歐洲鎳現貨的緊缺情況,推動鎳價上漲。


俄羅斯在金屬市場所占份額

數據來源:Wood Mackenzie


鎳價異動,相關概念股拉漲


受期貨市場影響,家里有“鎳礦”的上市公司也受到了投資者的關注,A股市場上的鎳概念股出現大幅拉漲。


今日早盤,Wind鎳礦指數領漲市場,鵬欣資源、青島中程漲停開盤。盛屯礦業、興業礦業、中國中冶等大幅高開。從資金流向來看,今日鵬欣資源和格林美獲主力資金凈流入超過1億元,其中格林美凈流入1.85億元居于首位。



此外,鎳價的上漲還極大的提振了概念股的業績。在已經公布業績預告的6只個股中,有5股預增,其中盛屯礦業、興業礦業、西部礦業預計增幅中值居前,分別為2015.5%、233.26%、220%。


官方出手,暫?!把嚒苯灰?/strong>


針對近期鎳價暴漲,官方也采取了一系列措施限制炒作。


倫敦金屬交易所周二表示,所有方式的期鎳合約交易將在倫敦時間2022年3月8日08:15暫停(北京時間16:15),不允許在LME Select屏幕交易系統進行鎳交易,也不允許在場內進行交易。LME期鎳合約保證金將暫時基于2022年3月7日的收盤價進行計算。


在暫停鎳市場交易的消息出來后,銅、鋁、鉛、鋅等金屬價格,全面跳水,其中銅和鋁價格,在10分鐘內,漲幅為負。


上期所方面,自市場波動加劇后,交易所已經在2月23日至3月7日期間發布了3次市場風險提示通知及一系列風控措施,提醒有關單位做好風險防范工作,理性投資,維護市場平穩運行。


無錫市不銹鋼電子交易中心也表示,將自3月8日(周二)起暫停鎳品種所有提單買賣協議的交易,恢復時間另行通知;自3月8日(周二)結算時起,調整鎳品種所有提單買賣協議的訂金至20%,在此之前,所有持有鎳品種提單買賣協議的交易商限制出金。


飆漲之后,鎳價后市怎么走?


在鎳價出現史無前例的飆漲后,鎳后市又將如何表現呢?各期貨公司也發表了自己的看法。


華泰期貨分析,目前鎳仍處于低庫存、強現實、弱預期的格局之中,全球精煉鎳庫存仍在持續下滑并處于低位、現實供需偏強,低庫存與低倉單狀態提升鎳價上漲彈性。鎳中線供需預期不太樂觀,但中線預期亦存在變數。在庫存出現明顯拐點、現實供需轉為過剩之前,鎳價仍以偏多思路對待。近期鎳價受資本博弈和擠倉影響大幅走強,在資本博弈結束之前,或仍將維持偏強態勢,但當前價格已經嚴重脫離供需,下游大幅虧損,鎳價亦需謹慎對待。


浙商期貨指出,鎳礦方面,菲律賓鎳礦發運持續回落,鎳礦價格有望維持上漲態勢。冶煉端,國內鎳鐵產量邊際回升,但印尼鎳鐵進口量存在較大不確定性,鎳鐵供應延續偏緊格局。需求方面,不銹鋼終端需求邊際改善推動鋼價明顯回升,不銹鋼產業鏈價格有望延續回升態勢,而新能源汽車產銷持續上行對硫酸鎳需求繼續增長,鎳市供應結構性短缺問題仍存。綜上,預計鎳價延續偏強震蕩走勢,建議繼續維持偏多思路操作。


金源期貨表示,鎳價上漲的直接原因在于俄烏沖突的升級,市場擔憂俄鎳供應將會受到限制,疊加目前不斷下降的倫鎳庫存,因此出現了多逼空的行情走勢。目前來看,鎳價行情已經開始脫離基本面范疇,進入市場對于庫存以及交倉的博弈之中,行情走勢不確定性更大,建議暫時多看少動,不宜貿然猜頂。


注:以上內容僅供參考,不作為投資建議,市場有風險,投資需謹慎!


七禾研究中心綜合整理自網絡


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責任編輯:李燁

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