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兩會聚焦丨這七個期貨提案,你支持哪一個?

最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-03-04 15:17:45 來源:七禾網


備受矚目的全國兩會拉開序幕,尤其是在國內疫情頻頻反彈、海外俄烏沖突愈演愈烈的大環境下,此次兩會無疑更加牽動人心。


作為期貨人,更加關心的是期貨市場的發展,每年兩會都有各種關于期貨市場的提案,今年也不例外,七禾網也搜集了一些關于期貨的提案,不知道你支持哪個提案?


以下為部分兩會代表的提案:


提案1


姜洋:豐富國債期貨品種體系 積極研究引入境外交易者


全國政協委員、中國證監會原副主席姜洋將在今年的全國兩會上提交《關于加快推進國債期貨市場發展的提案》。近年來,我國陸續上市5年期、10年期和2年期國債期貨,市場運行穩定,對于促進國債發行、提升國債市場流動性、便利市場主體管理利率風險、健全國債收益率曲線發揮了積極作用。在這一過程中,交易所和監管機構積累了風險控制和監管經驗。然而,與我國金融企業風險管理實際需求相比,國債期貨市場仍存在品種結構不適應等問題。


姜洋認為,一方面,應持續豐富國債期貨品種體系。建議證監會指導中金所做好遠端利率期貨、國債期權等新品種研發設計,充分論證產品方案,積極爭取品種盡快落地。財政部、人民銀行、銀保監會和證監會等部門充分發揮各自職能,積極做好品種上市協調工作,形成合力,共同推進國債期貨期權品種上市,通過期限品種創新更好覆蓋利率曲線。


另一方面,應積極研究探索國債期貨作為特定品種對外開放。隨著金融雙向開放的深入推進,人民幣地位提升,持有人民幣的境外市場主體管理人民幣投資產品利率波動風險的需求日益迫切。建議證監會牽頭,協調相關各方積極研究國債期貨通過特定品種方式引入境外交易者參與,便利境外投資者使用境內風險對沖工具,豐富投資者結構,助力國債期貨市場功能進一步發揮。


提案2


何金碧:建議加快構建碳排放權期貨交易市場 


相關數據顯示,截至2022年2月14日,全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量18672萬噸,累計成交額80.76億元。


全國人大代表、邁科集團董事局主席何金碧表示,“但目前,參與全國碳交易市場的參與主體僅限于電力行業的2000多家企業,只允許現貨交易。由于覆蓋范圍較小、參與主體受限等原因,目前碳排放權交易市場所發揮的減排效果有限?!?/p>


在何金碧看來,碳排放權期貨市場作為現貨市場的有益補充,有利于形成有效合理的碳排放權市場交易價格。同時,碳排放權期貨市場為控排企業提供碳價波動風險管理工具,降低因碳價變化帶來的經營壓力,調動控排企業壓減落后產能、實現綠色轉型的積極性。此外,有利于充分發揮市場在資源配置中的決定性作用和更好發揮政府作用;擴大碳市場的邊界和容量,促進碳金融產品的多樣化。


對此,何金碧建議,完善碳市場交易制度,為期貨交易奠定良好的現貨基礎。何金碧認為,碳市場交易制度的構成因素從各方面影響著期貨交易,要完善包括配額總量控制、配額分配、碳排放監測及核查、履約、信息披露等機制的設定。建議擴大碳市場需求,拓寬市場參與主體范圍,更好發揮期貨市場功能。將其他高耗能高排放行業及負有減排義務的企業納入碳交易體系,提高市場流動性,使市場信息交換更充分、定價更有效。同時,豐富碳市場期現貨交易品種,提供滿足控排企業實際需要的碳金融產品,助力企業實現低成本減排或獲取收益。


此外,設計合理的期貨合約,兼顧國際慣例與國內實際情況。明確期貨合約的標的物以及市場交易主體;設定合適的交易單位和報價單位,兼顧合約的流動性與保值效果;控制最小變動單位的范圍,使交易商的參與度最大化;規范漲跌停板幅度和交易保證金制度,控制交易風險;建立規范的交割制度。


最后,何金碧建議,建立健全規范碳交易的監管制度體系,保障期貨市場穩定健康發展。由證監會、地方證監局、期貨交易所、期貨市場監控中心、期貨業協會構成的“五位一體”監管機制,通過經濟與行政手段相結合、宏觀與微觀手段相結合的監管方式,強化期貨交易所一線監管職責、多方聯動,對碳排放權期貨交易的事前、事中和事后進行全面監管。


提案3


呂紅兵:加快建立我國碳排放權交易法律體系


全國兩會,全國政協委員、中華全國律師協會副會長呂紅兵認為我國應進一步完善碳排放權交易體系架構,加快推進碳排放權交易法律體系建設,適時制定碳排放權交易法。


對此,他給出了多項建議有:


一是,應依法建立國家統一監管下碳排放權交易市場架構。


二是,應完善碳排放配額總量和分配制度,這是碳排放權交易的前提。


三是,應確認碳排放權的證券類資產的法律屬性,這是碳排放權交易的基礎。


四是,應建立碳排放信息披露制度,明確政府(管理者)和企業(排放者)兩類主體的義務,這是碳排放權交易的保障。


五是,應關注中國碳市場國際化,設計打通國內國際碳交易市場的機制,這是碳排放交易的趨勢??梢猿浞掷谩耙粠б宦贰焙献髌鯔C,構建“全球碳市場連通機制”,建立類似資本市場滬港通、深港通、滬倫通的制度安排,實現全球范圍內相關國家碳市場在風險可控前提下的有效連通。


提案4


王筱虹:建議以“碳”要素為抓手 打造廣州國際化碳金融中心 


全國人大代表、廣州大學環境科學與工程學院副教授王筱虹在《關于以“碳”要素為抓手打造廣州國際化碳金融中心的建議》中指出,廣州在綠色低碳發展方面具備良好的實踐基礎,近年來在碳排放權交易和綠色金融改革創新方面取得豐碩成果。截至2021年12月末,廣州碳排放權交易中心(簡稱“廣碳所”)廣東碳配額累計成交2.00億噸,占全國總量28.22%,位居全國第一;累計成交金額46.10億元,占全國總量22.31%。中國核證自愿減排量(CCER)累計成交7252.44萬噸,占全國16.40%。碳金融產品方面,碳排放權回購43筆,金額合計1.75億元;碳配額托管53筆,累計托管配額1870.99萬噸;碳排放權遠期138筆,金額合計1.60億元;碳排放權抵質押融資20筆,涉及碳排放權776.16萬噸,融資金額合計8820.73萬元,為支持應對氣候變化和高質量發展做出了突出貢獻。


實現碳達峰碳中和對產業結構調整和生產生活方式轉變有很高要求,在同時兼顧經濟社會發展和落實碳達峰碳中和目標方面,廣東(廣州)要在引領綠色轉型和率先實現“雙碳”目標上為全國承擔重要使命,亟須強化“碳”要素對未來發展的重要性,鞏固并明確以“碳”作為關鍵核心要素,加快發展和完善廣東碳市場,推進廣東碳市場國際化發展,著力打造廣州國際化碳金融中心。


提案5


張波:鼓勵和引導有條件的企業開展期貨套保


今年全國兩會,全國政協委員、物產中大副董事長張波帶來了支持浙江自貿試驗區大宗商品現貨交易場所創新交易模式“先行先試”等建議。


就如何熨平大宗商品價格波動帶來的影響,張波提出三方面建議:一是鼓勵和引導有條件的企業開展期貨套期保值交易,有效避免價格波動風險;二是鼓勵上中下游企業通過簽訂購銷中長期合作協議等方式,共同應對原材料價格波動,促進成本最小化;三是相關實體企業應加強自身生產經營的風險管理,加大技術改造和升級投入,善于利用各種手段做好風險預判和預案,抵消成本上漲的影響。


她介紹,2021年,物產中大營業收入、凈利潤雙雙實現高增長的主要原因之一便是靈活運用期現結合等方式進行套期保值。


張波還建議支持浙江自貿試驗區大宗商品現貨交易場所創新交易模式“先行先試”。具體來看,一是建議在風險可控的前提下,支持浙江自貿試驗區探索試行集合競價、電子撮合、連續競價、做市商等交易方式。二是建議與國際交易市場相關法律接軌,加快制定出臺期貨法,配套現貨交易場所的法律法規,改善大宗商品交易市場法治環境,推動交易場所國際化發展。


提案6


張懿宸:建議香港推出國債期貨,發展人民幣相關的風險管理產品


全國政協委員、中信資本控股有限公司董事長兼首席執行官張懿宸今年向全國兩會提交了一份《關于鞏固和提升香港國際金融中心地位的提案》,提案建議,鼓勵和支持香港繼續擴大人民幣計價產品體系,完善風險管理工具。


張懿宸表示,2022年適逢香港回歸25周年。在祖國的強有力支持下,香港已連續25年蟬聯全球最自由經濟體,目前是全球最大的離岸人民幣市場、第五大股票交易市場和外匯交易中心、亞洲第三大債券市場以及亞洲最大的基金管理和私人財富管理中心。在當前形勢下,香港應進一步發揮自身獨特優勢,加強作為通往內地和國際市場雙向門戶的橋梁作用,不斷鞏固和提升作為國際金融中心的作用。為此,提出以下三點建議:


一是促進解決港交所流動性不足的問題。


二是鼓勵和支持香港進一步發展人民幣產品和工具。香港在人民幣國際化過程中承擔和發揮著重要作用,未來可基于滬深港通、債券通、跨境理財通等互聯互通機制,繼續擴大人民幣計價產品體系,完善風險管理工具。具體來說:


首先,可以研究在封閉式互聯互通基礎上進一步有所突破,允許內地南下資金在持有一段時間后,可在賣出后繼續留在香港市場投資,以可控方式擴大境外人民幣資金來源。研究設定一定額度,允許“內資股”股東變現資金投向香港離岸人民幣資產,在滿足股東資金境外配置需求的同時,也增強人民幣在海外金融市場的計價和結算功能,提高離岸市場的人民幣流動性。


其次,啟動數字人民幣在香港的零售應用,并探索在金融機構等批發領域的應用,充分發揮數字人民幣可追蹤、可編程的優勢,從技術層面促進人民幣國際化。


再次,結合香港北部都會區建設,研究將LME和QME的倉儲系統實現對接互認,使LME的倉儲進入內地取得突破,并可配合推出相應人民幣計價產品,促進人民幣國際化拓展到大宗商品領域。


最后,伴隨海外流入內地的投資規模日益龐大,這些資金迫切需要金融衍生品等風險管理工具??商剿鲗⑾愀劢ㄔO成為海外投資者投資中國的風險管理中心,重點發展人民幣相關的各類風險管理產品,近期可以推出國債期貨等。


三是鼓勵和支持香港在“一帶一路”投融資、金融科技和綠色金融等方面進行更多探索和嘗試。


提案7


賈文勤:建議探索在北京金融法院開展證券期貨案件審判“三合一”試點


目前,北京、上海兩地已設立金融法院,但金融法院主要管轄金融民商事案件、涉金融行政案件和執行案件等三類,金融刑事案件未納入管轄范圍。今年2月28日,第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十三次會議通過了《全國人民代表大會常務委員會關于設立成渝金融法院的決定》,成渝金融法院的管轄范圍仍然為金融民商事和涉金融行政案件。


全國人大代表、北京證監局局長賈文勤認為,現有審判模式下的問題主要體現在三方面:不能適應證券期貨案件行政、民事、刑事交叉增加的現實需求;不利于形成打擊證券違法犯罪的合力;影響金融風險研判和預警的成效。


在賈文勤看來,目前,證券期貨類刑事案件越來越呈現犯罪主體多元、作案手段專業、犯罪行為隱蔽的特點,導致辦案難度較高,探索金融法院對證券期貨領域行政訴訟、民事訴訟、刑事訴訟三類案件進行集中統一的管轄審理,構建行民刑“三合一”審判模式十分必要。


賈文勤表示,北京金融法院作為設立在國家金融管理中心的專門法院,司法審判足以影響交易、指導監管、促進規范。推行證券期貨案件審判“三合一”審判機制,將會在金融司法領域產生良好示范作用,并依托國家金融管理中心特有的資源聚集與政策輻射能力,充分發揮司法“溢出效應”、政策“擴散效應”和價值“帶動效應”,樹立證券期貨市場法治化的“風向標”,引領全國證券期貨交易依法規范有序開展,營造良好的金融法治環境。


賈文勤建議,全國人大常委會出臺關于在北京金融法院開展金融審判“三合一”試點的決定,在北京金融法院先行先試,上海金融法院、成渝金融法院可適時跟進。


最后,作為一個期貨人,你對中國期貨市場的發展有哪些建議嗎?歡迎留言!


責任編輯:翁建平

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