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滿倉交易,不做擇時,追求長期的超額收益

最新高手視頻! 七禾網 時間:2021-12-09 13:26:09 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


廣州海浦投資有限公司

廣州海浦投資有限公司于2015年4月完成協會備案,注冊成為私募基金管理人,公司采用量化方法進行投資、交易及風險控制,追求持續穩定的超額收益,以數理科學與信息科學為基礎,通過人工智能領域前沿研究成果不斷優化投資策略,構建自身技術壁壘,截至2021年11月,公司管理規模達到30億。


精彩觀點

團隊組建到現在始終專注量化投資領域,采用定量化的方法進行投資、交易和風險控制,堅持人工智能驅動的方法論,沒有人工干預。

海浦的模型具備很好的自適應性,在市場發生交易規則變化時能更好地適應變化。

“定量化”是一種投資理念和方法,這類投資方法的發展速度很快,從指數量化、多因子量化再到多策略等等。方法可以用在投資環節的不同階段。

證券和期貨的結合可以避免單一市場系統性風險的影響,并且能夠提高期貨保證金的使用效率,提高資金整體使用效率。

對于債券,我們更傾向于低β的股票策略,如中證500量化對沖策略、滬深300量化對沖策略和量化多空策略。

中國證券市場和經濟發展是相輔相成的,我們認為中國的發展是具有無限潛能的,所以對證券市場具有信心。

面對變化和機遇我們還是會繼續為投資人捕捉市場中具有超額收益的標的,適應市場的變化。

海浦的指數增強產品的收益來源是選股,所以都是滿倉做交易的。

我們認為“低位布局、逢低買入”是指數增強產品的簡單投資策略,我們在交易過程中還是滿倉交易,不做擇時,追求長期的超額收益。

在風控的層面,我們使用了結構化的風險模型,對各個風險因子做監控,從而控制整個投資組合的風險,對標中證500指數的行業權重和風格,對行業因子和風格因子的暴露做約束。

量化私募在整個財富管理行業的占比沒有很高,相比較海外市場的情況會有發展空間。

中國的資本市場存在套利機會,也存在顯著的套利成本,量化投資的參與會使得資本市場更有效。我們相信,監管和規范對行業發展長期是利好的。

基本面分析的目的是發現錯誤定價帶來的投資機會,使用量化的方式能夠更高效的使用基本面信息。海浦在基本面的應用中同樣堅持“人工智能驅動”,對于因子權重的配置是由機器來完成的。

個人感覺私募基金像是公募基金中的一個投資團隊,大家的目標和面對的市場環境都是相同的,公募基金更需要注重公司的全局性。單就量化投資方面對比,私募基金能實現的投資策略相對更豐富一些。



問題1、徐總您好,感謝您在百忙之中與東航金融&七禾網進行深入對話。作為私募界的明星團隊,海浦投資近幾年獲得了很多榮譽,您認為什么是您們團隊獲得成功最關鍵的因素?


海浦投資:感謝主辦方,也感謝投資人對海浦投資的認可和支持。海浦目前仍處于成長階段,作為成長型的團隊,我覺得公司給大家提供了足夠開放的工作環境和成長空間,公司架構偏向科技公司,溝通高效、需求明確會更容易產生合適的解決方案。



問題2、我們看到海浦投資的理念是專注于為投資人帶來持續穩定的收益,請問您和團隊是通過怎樣的策略或者有怎樣的優勢,來追求持續穩定的收益呢?


海浦投資:成為投資人長期財富管理的選擇是公司的目標,持續穩定的超額收益是支撐目標的基礎之一。團隊組建到現在始終專注量化投資領域,采用定量化的方法進行投資、交易和風險控制,堅持人工智能驅動的方法論,沒有人工干預。從結果上看,超額收益的年化表現是具有競爭力的,在可持續性和低相關性方面也有不錯的表現。



問題3、海浦投資的投研團隊均畢業于知名院校,成員都是碩士以上學歷,這是否是海浦團隊成員篩選的一個基本標準?您又是怎么看待非名?;蚍菍I的“民間高手”?是否會吸收這類成員呢?


海浦投資:量化投資是綜合性的投資方法,依靠數理科學、信息科學和投資學的相關知識和專業技術作為支撐,所以具備相應知識和專業的人員公司是非常開放的態度,不會設置非常絕對的用人門檻。



問題4、我們了解到海浦投資的總經理張均備先生,研究生期間在微軟亞洲研究院、科大訊飛研究院等知名研究機構從事人工智能相關的學術研究。請問張總在人工智能領域的研究經歷,對海浦團隊的投資交易和策略制定方面有哪些影響?


海浦投資:張均備先生是海浦投資的團隊核心,過往的背景和研究經歷奠定了公司投資的方法論基礎和創新基礎。將人工智能應用在二級權益市場投資領域是做的比較早的管理人。所形成的團隊在人工智能、大數據和模式識別方面是具有經驗的。



問題5、我們有了解到,海浦通過人工智能領域前沿研究成果不斷優化投資策略,構建自身技術壁壘,可以具體介紹一下嗎?


海浦投資:投研團隊對于算法研究的關注度是比較高的,我們在量化交易中屬于中頻選股的團隊,并且張均備先生對于二級市場的應用有自己獨特的理解,簡單來說海浦的模型具備很好的自適應性,在市場發生交易規則變化時能更好地適應變化。



問題6、海浦投資一直以來都是使用“定量化”的方法進行投資、交易及風險控制,是否可以和大家講講這里的“定量化”方法呢?


海浦投資:“定量化”是一種投資理念和方法,這類投資方法的發展速度很快,從指數量化、多因子量化再到多策略等等。方法可以用在投資環節的不同階段。海浦的做法是在整個流程中都是沒有人工干預的。



問題7、我們知道海浦的產品主要配置在證券方面,您和團隊是否有考慮加入期貨、債券等其他投資品種呢?


海浦投資:會考慮期貨,債券方面暫時沒有配置的打算。證券和期貨的結合可以避免單一市場系統性風險的影響,并且能夠提高期貨保證金的使用效率,提高資金整體使用效率。而對于債券,我們更傾向于低β的股票策略,如中證500量化對沖策略、滬深300量化對沖策略和量化多空策略。


責任編輯:唐正璐
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