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永遠不要羨慕不是自己能力能賺的錢,只虧自己能虧的錢

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-08-25 16:37:34 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



簡介

寶山閑人,四川邛州人,現居上海,曾是鋼貿商,2008年進入期貨市場,主做套利。

曾獲

第十一屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽晉銜獎,“大?!鳖^銜。

第十三屆期貨日報全國實盤交易大賽對沖套利組第十名。

第二屆奪冠高手基金組第十名。


精彩觀點

期貨改變了我的一生,它讓我更少與人交往,睡眠時間變少,陪伴家人的時間變少??偟膩碚f,得不償失。

如果說成功的方法有千百種,那么爆倉的原因應該只有一種,方向錯了,死扛越虧越加倉。

我復盤了近年農產品跨月所有套利組合的規律,高低價形成的時間,進場的大概率方向、時間和出場的時間,最終得出一個大概率事件結果的可能性。比如豆油反套1-5的交易,過去6年中有5年是賺錢的,只有1年虧損百來點,盈虧比5比1。 

永遠不要羨慕不是自己的能力能賺的錢,只虧自己能虧的錢。

看盤是對自己信心不足的表現,許多的虧損都是全天看盤的結果。如果不看盤只看結果,會減少很多虧損。

持倉的底線風格一定是即使在極端行情下也能讓自己活得好好的,還能有機會翻身。

被不停地收割,一般都是不停地止損。一年如果只做三五個交易計劃,那就只有三五次止損的機會,而不停地出手就會不停地止損,很容易被收割。

單行業的投資者更有機會穩定盈利。專注于單一品種或板塊的這類投資都有大機會。

在不熟的板塊被收割的可能性更大,要只虧自己能虧的錢。

近來農產品跨月的關聯性在變弱,特別是持倉不是很大的品種。

主力可以左右一個品種一段時間,甚至是很長的一段時間。但故事最終會講完,許多人涌上花車,最終會爆掉。價值最終會被發現,只是可能臨近交割才能顯現。

交易一定要有計劃,計劃一定要想到最極端的可能,方能看到結果。

我感覺長期盈利的辦法就是走MOM路線,把眾多高手集合起來,實現一個大概率的風險對沖資金增長,我未來也會向這個方向發展。



七禾網1、寶山閑人您好,感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。您曾經以為期貨市場是“金山銀山”,進來就坐擁“寶山”,進入市場后您發現坐擁“寶山”需要付出非常多心血。在期市摸索十余年,如今您覺得自己坐擁“寶山”了嗎?


寶山閑人:人生每個年齡段追求的東西不一樣,有許多東西失去了便無法挽回。


對我而言期貨改變了我的一生,它讓我更少與人交往,睡眠時間變少,陪伴家人的時間變少??偟膩碚f,得不償失。



七禾網2、像大部分初次介入期貨的投資者一樣,您初入期市也交了不少“學費”,甚至多次爆倉。請問,當初這些爆倉是如何造成的?您總結了哪些經驗教訓?


寶山閑人:如果說成功的方法有千百種,那么爆倉的原因應該只有一種,方向錯了,死扛越虧越加倉。


爆倉次數太多,才體會到人的認知是有限的,才不再用有限的認知去挑戰無良主力無限瘋狂發動的無限行情。



七禾網3、爆倉后您曾退出期貨市場一段時間,在退出的這段時間內,您主要做了哪些調整?為什么決定2013年重回市場?


寶山閑人:去認真思考為什么會虧錢,怎么避免悲劇重演;客觀地評估自我,思考自己有什么長處能做什么樣的事,怎樣才能生存。


當時就這個問題請教過六年老師,在他的建議下,我選擇放棄單邊,專注套利。也是他的建議再次燃起了我的一點希望。



七禾網4、您認為套利的優缺點有哪些?


寶山閑人:優點是波動率小,風險小。缺點是收益受限,絕佳的進場機會需要很有耐心等待計劃單出現極端行情。



七禾網5、有投資者表示,絕好的套利機會很少頻繁出現,非專業套利者往往不易把握機會。您一般是如何發現和識別套利機會的?請談一談您的方法?


寶山閑人:我復盤了近年農產品跨月所有套利組合的規律,高低價形成的時間,進場的大概率方向、時間和出場的時間,最終得出一個大概率事件結果的可能性。概率越大的,就是我經常做的。


趨勢交易是試錯交易,而我做的是找錯交易。尋找錯誤的價差存在的不合理性,違反邏輯的存在。隨著交割來臨,這種錯誤一般會得到修正:要么是近月太高得到修正,要么是遠月太低終被發現價值。近期的豆一9-1,白糖9-1就是例子。



七禾網6、就您看來,最近有哪些套利機會?


寶山閑人:一個是豆油1-5反套。另一個是找機會買05的棕空01的豆油(這是兩個套利,跨品種和反套油脂的組合,計劃在豆棕1月900價差時進場),還有一個雞蛋02、03月份和后面合約的反套(特別是08)。



七禾網7、期貨套利一般分為跨期套利、跨市套利和跨品種套利,這三種套利模式中,您主要做哪一種?哪一種套利模式的風險更大?哪一種套利模式的收益更高?


寶山閑人:我的智商決定我只能做跨期,偶爾做跨品種也是選擇高度關聯的品種。


個人認為盈虧同源,跨品種的風險最大當然收益更高。很多時候跨品種可能會雙向盈利,即多空都盈利,當然虧損時也是多空都虧。



七禾網8、套利交易雖然風險較小,但也是有風險的,比如價格偏差會繼續錯下去,雖然多數情況下這種價格偏差會被糾正,但套利者在這種交易中不得不承受暫時的損失。當價格偏差繼續錯下去時,您會怎么應對?是加倉?還是及時止損?


寶山閑人:這個問題感覺像小馬過河一樣,每人情況不同應對不同。


交易計劃是交易的首要前提,它應該包括了您所列出的問題。個人不喜歡無計劃的即興下單,追漲殺跌式的大漲時間做正套,大跌時間做反套。我一般只按概率規律出牌且只做規律中的方向。


比如要做1-5豆油的反套,找到了歷年的高點170左右。那么150附近就可以分批進場了。發動時間大約是國慶左右,在這個時間來加倉。結束時間一般是12月底,在結束之前,可考慮用浮盈加倉。


責任編輯:唐正璐
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